Suppression de la valeur locative : quels travaux faire avant 2029

Le peuple a accepté la suppression de la valeur locative le 28 septembre 2025, à 57,7 %. Vaud avait voté non à 63,75 %, la réforme s’y applique quand même. Le 1er avril 2026, le Conseil fédéral a fixé l’entrée en vigueur au 1er janvier 2029.

Jusqu’à la période fiscale 2028 incluse, rien ne change. Ensuite, pour le logement que vous habitez, résidence principale ou secondaire :

• les frais d’entretien ne se déduisent plus, ni le forfait vaudois de 20 % ou 30 % de la valeur locative ;
• les primes d’assurance du bâtiment et les frais d’administration non plus ;
• les travaux d’économie d’énergie ne se déduisent plus de l’impôt fédéral. Chaque canton peut les garder pour l’impôt cantonal jusqu’en 2050 au plus tard. Vaud n’a encore rien décidé, le Grand Conseil fribourgeois a demandé leur maintien le 2 septembre 2026 ;
• les intérêts hypothécaires ne se déduisent plus, sauf pour un premier achat et pour les biens loués.

Un bien que vous louez garde la déduction de ses frais d’entretien.

En Vaud, une dépense d’entretien se déduit l’année où elle est facturée. L’administration cantonale des impôts l’écrit ainsi : « La date de facturation est en principe déterminante. »

Une salle de bain terminée le 18 décembre 2028 et facturée le 22 décembre se déduit en 2028. Facturée le 8 janvier 2029, elle ne se déduit en principe plus. Sur un chantier long, demandez une facture par étape terminée.

Nous avons calculé l’économie d’impôt d’un couple marié avec deux enfants, propriétaire d’une villa de 1985 à Etoy, avec CHF 150’000 de revenu imposable (barèmes 2025). Sans travaux, il déduirait déjà le forfait d’entretien : les chiffres comptent ce que les travaux rapportent en plus.

• CHF 40’000 de travaux facturés en 2028 : environ CHF 9’000 d’impôts en moins. Le chantier lui coûte environ CHF 31’000.
• Les mêmes travaux facturés en 2029 : CHF 40’000.
• CHF 60’000 de travaux : tout facturer en 2028 rapporte environ CHF 560 de plus que de répartir sur 2027 et 2028, parce que l’année où l’on déduit ses factures, on renonce au forfait. L’étalement ne paie qu’au-delà d’environ CHF 80’000.

Dans le guide, pour quatre foyers types, l’économie perdue dès 2029 va de 18 à 28 % du prix des travaux. Plus votre revenu est élevé, plus la déduction vaut cher.

Les travaux intérieurs perdent tout en 2029 : peinture, plâtrerie, sols, carrelage, salle de bain, cuisine. Ce sont ceux à faire facturer en priorité s’ils sont prévus.

Comptez aussi les commandes. Une salle de bain, c’est 3 à 5 semaines de chantier, plus 4 à 8 semaines pour commander le matériel. Une cuisine demande 25 jours ouvrés de fabrication avant la pose.

L’isolation, la pompe à chaleur et le photovoltaïque gardent leurs subventions, et peut-être une déduction cantonale. Ils se planifient avec la demande de subvention, qui doit précéder les travaux.

Ne lancez pas un chantier pour la seule déduction : une économie d’impôt de 25 % sur des travaux dont vous n’avez pas besoin laisse 75 % à votre charge.

Le Programme Bâtiments continue : en mars 2026, le Parlement a adopté un compromis qui le maintient. Un modèle plus exigeant pour les pompes à chaleur air/eau arrive dès 2028. En Vaud, la décision applique les conditions du jour où le canton reçoit la demande : déposer avant fin 2027 évite le modèle 2028. Les barèmes vaudois de 2027 ne sont pas encore publiés.

Vaud, 2026, pour une maison :

• pompe à chaleur air/eau qui remplace le mazout, le gaz ou l’électrique : CHF 5’000 ;
• pompe à chaleur géothermique : CHF 20’000 ;
• isolation : CHF 40 à 70 par m², CHF 100 avec du photovoltaïque, si le permis de construire date d’avant 2000 ;
• fenêtres seules : rien.

Dans une maison construite avant 2000, la subvention pour une pompe à chaleur exige une enveloppe classée E ou mieux au CECB. Une maison en F ou G doit d’abord être isolée.

À Genève, l’isolation d’un bâtiment autorisé avant 2000 touche CHF 140 par m², et la demande doit arriver au moins 14 jours avant le début des travaux.

La part subventionnée ne se déduit pas des impôts. Facture de CHF 100’000, subvention de CHF 20’000 : vous déduisez CHF 80’000.

• Commencer avant la décision de subvention : le matériel livré sur le chantier compte comme acquis, et l’aide est perdue.
• Mélanger entretien et plus-value sur la même facture. La plus-value (agrandissement, combles aménagés) ne s’est jamais déduite.
• Compter sur le fonds de rénovation d’une PPE vaudoise : pour l’impôt cantonal, les versements ne se déduisent pas, seuls les prélèvements qui paient de l’entretien.
• Faire de petits travaux qui restent sous le forfait de 20 % ou 30 % : ils n’apportent rien.